世界上再没有一个能够和资本市场相媲美的地方了——这个地方可以暴露每个人的本性（贪婪、恐惧、患得患失等等），也可以让投资者的这些本性被发现并得到扼制。

 

其中，恐惧的情绪估计很多投资者都有过，也需要面对的。恐惧无非来源于两种，一种是持仓的恐惧。一种是无仓的恐惧。前者很多投资者一旦入场之后就坐卧不宁，担心手中的单子可能出现亏损，甚至担心利润会达不到预期，总想将全部利润赚到自己的口袋。于是乎终日在惶恐不安的情绪中度过，一旦有个风吹草动很有可能变成“惊弓之鸟”，将手中的单子毫无理由的出掉。

 

后者，则是投资者在机会来临之前，情绪紧张，惶恐不安，既想做，不愿意错过机会，又十分担心机会判断不准，担心可能会亏损！于是乎，这些人往往会事后错失过很多较好的机会而痛心不已！这种恐惧来源于做单前的焦距不安，不敢入市，总是错失机会。

 

不论上述那种恐惧，兑我们投资者来说都是需要在漫漫的交易之路上要克服的。如何客服恐惧呢？

 

最好的朋友就是市场！同时也只有市场才能帮你认识到自己的缺点，并不断提醒你更正缺点的必要性。一个人不能总是在绊倒在同一块石头上！所以，在不断因为恐惧而造成失误之后，我们就要不断反思其中的原因，这就相当于市场给予我们一面镜子，让自己看清自己，认识自己。

 

当然最终要克服恐惧情绪，关键还是在于自己。当我们按照自己的交易理念和交易经验进行交易时，只要最大的风险得到控制并可以承受，同时又能满足预期的收益水平，那么交易就可以继续，因为你必须相信自己！如果连自己都不相信了，那还能继续交易嘛？

 

长此以往，你将发现自己的问题出在哪里？是单纯的恐惧情绪的问题？还是交易方面有不足之处？等等这个在不断发现与总结中，自己不知不觉就会成长、成熟，直至有一天你会发现面对交易，你能够从容不迫地入场、出场，而且赢利的时候会多于亏损的时候！

 

面对恐惧，我们不能因此而退却，被恐惧压倒、征服！我们唯有敢于面对，去不断在交易中克服它，才能最终摆脱恐惧的影响，才能成为一个成功的交易者。

 

机会总是在大多数人害怕的地方。如果不断害怕、恐惧，不管是潜在的机会还是已经在手的机会都会在你惶惶不安中溜走！

对于一个外汇和黄金分析师和交易员来讲，尤其是交易风格为1天~2周左右时间的交易员，大部分基本都是图表分析师，或者说是纯粹的技术分析流派，虽然偶尔也会关注基本面的动态，但那也仅仅是非常规性的行为，游离于常规交易流程之外的部分。

 

很多投资者，尤其是新手，都特别喜欢到处收集或者仅仅是关注市场基本面的种种动态，包括数据、讲话、流言等等，然后由此而决定自己买进什么货币，或者卖出什么货币等。这种以基本面消息作为买卖依据的想法是十分可怕的，也是极难由此长期保持获利的，可以说这是一个失败的交易理念。

 

是不是基本面就对交易者没有用处了呢？可以说是，也可以说不是。因为世上存在很多完全依赖于技术图表等分析方法而不借助于任何基本面分析而保持长期赢利的交易员，所以可以对这些人来说基本面对他们的交易“毫无帮助”。

 

但是话又说回来，基本面仍是引起市场价格波动的重要因素之一，但为什么对交易就没有用处了呢？事实上，基本面的用处只是体现在影响市场资金流动方面，但也不完全决定其流动，其中最为直接的是市场预期对资金流动的影响。可能是同一件事情，市场有着不同的理解，这样就造成资金流动的不同。因此很多市场并不是美联储加息就是对美元利好，这点投资者一定要注意。

 

上面，我提到了一个非常关键的环节——市场预期影响资金流动，决定了市场价格波动，这是一个非常重要也是最为直接的因素。同时也要注意，光有预期是没有任何意义的，只有将资金投入到这个市场以此来体现投资者心中的预期和想法，那么才能对市场价格波动造成影响，如果只有预期，而没有资金流动这个环节，市场价格也是不会波动的。这点有点像，周末股市停盘的时候，某某上市公司公布了利好或者利空的消息，但价格依然不会变动一样，因为这个时候市场没有投资者的参与，没有任何资金的流动，因此不会有价格变动。

 

所以，我总结以下几点送给投资者朋友：

1、基本面消息并不重要，重要的是市场怎么理解和看待它。不同的理解会有不同的结果、影响程度也不一样，这些是无法短时间内通过基本面分析做到的，而投资者可以借助技术分析（也就是图表）——这是直接反映资金流动和价格变化的，来很好地把握和理解市场价格的变化。

2、任何价格变化都是资金流动的直接结果，没有资金的流动就不会有价格的变化。所以单个投资者的预期不足以影响市场，众多投资者的预期也不足以影响市场，影响市场的是那些将自己资金投入、参与到这个市场中的投资者的预期，这些千千万万，过万上亿的参与市场的投资者（持有头寸者）综合预期的结果就会对市场价格变动产生影响，并反映市场主要的资金流向（简单讲就是买进还是卖出，哪方的力量在增加，哪方的力量在衰减）。

 

通过以上我对基本面和交易的关系的理解，不知道看完以上内容的投资者是否还会问“为什么这个数据出来之后，价格没有怎么变化啊？”、“为什么这个数据明明是利好的数据，反而造成价格下跌了呢？”诸如此类的问题了吧？？

 

 

在外汇市场、黄金市场上（目前这两个全球性的资本市场是我主要关注和操作的），很多投资者都是不断地抱怨着市场、咒骂着市场、甚至想挥拳痛扁一顿这个“该死的市场”——因为市场没有如他们预期给带来收益，反而让他们一次次亏损，遭受生理和心理上的重重打击，甚至有些人因此而血本无归、带着恐惧并麻木的感情离开这个市场！

 

其实，市场没有错，众生面前皆平等，它没有私心也不存任何偏心，你的一举一动市场都看在眼里。但是市场毕竟是市场，它不是一个人的市场，他是全部投资者的市场，只要你在市场上投资、投机——用钱参与了这个市场，那么它就能够反映出它的一颦一笑，不过这或许是短暂的，因为市场最终的行为仍取决于大多数人的看法（即主要取决于资金流向，而不是人数多少）。

 

因此，每一个理性的投资者应该认识到市场其实就在你的心里，就在你的身边，你好好地对它，它也会很好地对你，你跟它过不去，最终吃亏的都是投资者自己！

 

俗话说：“趋势是朋友”。虽然从事金融投资行业的投资者不知道听过这句话多少遍了，但是不是真正地把市场当作朋友看待才是最为关键的。

 

最后，真诚地给所有的投资者两句遵告：

1、不要跟市场过不去，跟随趋势，随波逐流才能赚钱

2、不要试图征服市场，更不要与市场为敌，对着干。

不知道，这是多少个晚上了！白天汇市都是无精打采、睡着懒觉，什么数据都是徒然！

只有到了美国佬踢出一脚“开门声”，汇市这条无精打采的狗突然精光四射，一副奴才样，又是欢快地摇着尾巴，又是左三圈右三圈不停地围着美国佬转！

舌头都耷拉着老长，无耻地口水流了一地！

汇市是一条狗，不闻美国佬的『一脚踢门声』，连哈欠都懒得打！

合理的目标

合理的目标可以克制不当的贪婪，而十个被迫出场的交易者至少有五个是因为不当的贪婪所致。

采用极高风险的交易方式，或是将账户全部暴露在高风险下，有可能会在极短时间内获得超高额的报酬，也能得到短暂的成功，但只要继续留在市场内，不久之后，一次或几次的失误，就能摧毁过去所有的成就，也摧毁了交易的生涯。

如果一年的获利可以达到25%，就是很好的目标。
如果连续五年，每一年都能维持25%获利，就有资格成为成功的投资人。
如果连续十年，每一年都能维持25%获利，就有资格成为成功的经理人。
如果连续十五年，每一年都能维持25%获利，就有资格成为华尔街的明星，有无数的经理人和交易员愿取这样的绩效，但是：
2%的风险限制。
10%的每月亏损限制。
25%的年度报酬目标。

这三个资金控管法则，对大多数人来说是不可接受的，因这三项限制让快速致富的美梦破碎，大多数的人愿意承担更大的风险，换取更大的利润，所以建立了无法负荷的庞大的仓位，希望急速致富，可一旦市况稍有风吹草动的时候，就会摧毁所有仓位，迫使交易人离场，这样的人毕竟占了九成以上，这些都是朋友们需注意的问题。

在战争中，战胜的一方可以抢夺失败者所有的财产妻妾土地房屋，市场上的交易就像是战争一样，空方和多方的战争当中，胜的一方会把失败的一方的帐户资金取走，失败的一方除了损失金钱，同时失去信心，心理沮丧。

 

战场上除了交战的双方之外，还有旁观的国家，随时准备加入战局，交易场上除了多空交战的两方之外，随时都有新的人加入多空两边。

 

正确的交易人应该是时时评估战场上交战的多空双方的势力，并且加入势力强大的那一方，共同打击弱势的那一方，把弱势者帐户中的金额收为己有。

 

当交易者观察到自己所加入的那一方正在转弱，交易者应该迅速的叛逃到强势的那一方，而不是继续留在弱势的那一方，使自己帐户的资金成为别人的战利品，直到帐户枯竭，被迫退出交易场。

 

交易者只要判断战场上交战中的多空势力，不需要预测未来交易时段中，多空的演变，只要站对边，帐户的资金自然会成长，用不着计算盈亏。

理论上的稳赢

市场上价格的走向只有两个：向上或是向下，如果不去分析任何资料，单只就机率上的选择，建立多头仓位的获利机率是1/2，亏损机率也是1/2，建立空头仓位的时候情况也是如此。

但是在建仓之后，如果价格朝着有利的方向发展，交易者只要将仓位放着不动，任由价格朝着有利的方向去发展，直到走势反转为止，如果价格朝着不利的方向发展，在小段时间之后，亏损超越了初始账户金额的5%，将触动资金管理计划的停损原则，交易者将平仓出场，在这种交易方式之下，理论上，价格的利润将有很大一段，最大亏损将被限制在初始账户金额的5%，在随机建仓获利机率与亏损机率各是1/2的情况之下，理论上必然有获利，并且容忍连续失误率20次才退场。

相关主题：

长久生存的法则（六）——处理与预测

长久生存的法则（五）——市场的成分

长久生存的法则(四)——资金管理的目标

长久生存的法则（三）——海洋与市场

 长久生存的法则(二)——承认失败

长久生存的法则（一）——界定风险

 

在我的交易策略中经常会提到“激进者”和“稳健者”这两个概念，从某种意义上讲，这两个概念本身就是模糊的，没有非常明确的定义和界定标准，它们是相对的概念，因此我们在理解的时候应该灵活地考虑。

激进者和稳健者地概念是不带有任何感情色彩的，是一个中性的词语。在交易中，二者也没有说谁一定比谁好。好坏与否全在于交易者本身。

激进者，往往表现为在操作上更加积极活跃，操作上较稳健者更早入场，具有较高的风险偏好，往往为了降低建仓成本和增加赢利空间，愿意承担较大的风险去介入一些有一定博弈性的和潜在较大的获利空间的操作。因此，激进者的特点是风险偏好型的投资者，市场上表现较为活跃。在外汇市场上，是投机者中更加具有投机性的投资者。

稳健者，操作上更加注重交易的成功机率，因此交易上更加偏向于当市场发出一定的明确入场信号才介入。在一些机会中，如果风险较大或者盈亏比较小，则更愿意放弃机会而不采取博弈的操作。因此，稳健者的特点是风险保守型的投资者，交易中注重入场信号的发出，总体上交易表现出较强的顺势交易的特点。

以上两者中，并不是说激进者不依据信号就胡乱入场，纯粹的赌博投机。如何更严格、更合理地看待激进交易者那？我认为这是一个相对的概念，以我的交易系统来看，如果一笔交易入场前具有足够的入场信号和理由，那么此时入场说明，这是一个稳健者的操作策略；而激进者的策略往往在具有一定信号基础上，虽然入场时机没有完全得到确认，但可以尝试入场建仓，争取较好的建仓成本或者把握某些难得机会。此时的策略就是激进者策略。

为什么说是相对的？这是因为每个人眼中的判断标准不是完全一致的。我心中的激进者在A某的眼中可能是稳健者，而我心中的稳健者却对于B某来说是激进者。

当然稳健者策略也并非是百分之一百地保险，也是具有一定的成功概率，或者更明确说是也具有一定的风险性和博弈性，只是相对激进者策略而言小的得多。当然相对激进者而言也就存在一定的交易滞后性，这也是提高每笔交易成功概率所付出地代价吧。